📄 Il KID è il documento più importante di ogni investimento.
E, paradossalmente, è anche quello che quasi nessuno legge.
Molti risparmiatori si concentrano sulla brochure, sulla performance storica o — peggio — sul nome del fondo. Ma se vuoi davvero capire cosa stai comprando, quanto ti costa e a quali rischi ti espone, c’è un solo posto dove guardare:
👉 Il KID: Key Information Document.
Un documento obbligatorio per legge, pensato proprio per tutelarti e darti informazioni chiare, confrontabili e trasparenti.
Eppure, pochissimi lo aprono prima di firmare.
Vediamo allora come leggerlo in modo semplice, usando come esempio un fondo reale: Eurizon Azionario Internazionale Etico (ISIN IT0001083424).
💡 Perché il KID è così importante?
Perché racchiude in 3 pagine tutto ciò che dovresti sapere PRIMA di investire:
- Che cosa fa davvero il fondo
- Qual è il benchmark (e quindi cosa dovrebbe battere)
- Il grado di rischio
- Gli scenari di rendimento
- I costi reali, voce per voce
È l’unico documento che non fa marketing: è scritto per informarti, non per venderti qualcosa.
📊 1. Il benchmark: il metro di paragone che pochi guardano (eppure decide tutto)
La prima sezione fondamentale del KID è la politica di investimento.
Qui scopri due informazioni cruciali:
🔹 In cosa investe il fondo
🔹 Qual è il benchmark di riferimento
Nel caso del fondo Eurizon:
- 95% MSCI World SRI 10/40
- 5% Bloomberg Euro Treasury Bill
👉 Questo significa che per valutare se il fondo sta facendo bene, devi confrontare il suo rendimento con l’MSCI World SRI.
Se il fondo non batte il benchmark, stai pagando di più… per ottenere meno.
🔗 PS: Se non hai ancora letto l’articolo sugli ETF – e perché costano pochissimo pur dando l’esposizione allo stesso indice – ti consiglio di partire da qui.
⚠️ 2. Il grado di rischio: una scala da 1 a 7 che dice molto di più di quanto sembra
Il KID mostra un indicatore che molti guardano velocemente… e pochi capiscono davvero:
📈 Il Synthetic Risk Indicator (SRI)
Una scala da 1 (rischio bassissimo) a 7 (altissimo).
Il fondo Eurizon analizzato è classificato come:
👉 Livello 4: rischio medio
Cosa significa davvero?
- È un fondo azionario globale: quindi fisiologicamente più volatile di un obbligazionario.
- Il rischio è coerente con un orizzonte di 5 anni o più.
- Non ha protezioni sul capitale: puoi perdere anche tutta la somma investita.
💸 3. I costi: la parte più importante (e più ignorata)
Ed eccoci alla sezione che incide di più sui tuoi rendimenti nel lungo periodo:
👉 I costi del fondo
Qui il KID è molto preciso. E i numeri, purtroppo, parlano chiarissimo.
💼 Costi di ingresso
- 5 euro fissi alla sottoscrizione.
Non sono molti… ma è solo l’inizio.
🔧 Costi correnti annui
- 1,89% all’anno
Questa è la quota che paghi per la gestione, ogni anno, che il fondo guadagni o perda.
🔄 Costi di transazione
- 0,39% all’anno
Sono i costi legati agli acquisti e alle vendite che il gestore fa all’interno del fondo.
👉 Totale annuale: circa 2,28% ogni anno.
Questo significa che, in un anno, se il mercato guadagna il 7%, tu di fatto parti già da circa:
👉 7% – 2,28% = 4,72%
E su lunghi periodi, come abbiamo visto nel primo articolo sui costi composti, questa differenza può significare decine o centinaia di migliaia di euro in meno.
🧭 Perché il KID ti protegge da decisioni sbagliate
Perché in soli 3 minuti ti dice:
- Dove investe davvero il fondo
- A cosa va confrontato (benchmark)
- Quanto può oscillare nel tempo (rischio)
- Quanto ti costa realmente ogni anno
- Cosa potresti guadagnare o perdere
È il contrario del marketing:
👉 è trasparenza pura.
E per questo dovrebbe essere il primo documento da leggere prima di firmare qualsiasi investimento.
📣 Vuoi capire se i fondi che hai in portafoglio sono efficienti o troppo costosi?
Posso analizzare per te i KID dei tuoi fondi, voce per voce:
- benchmark
- rischio
- costi
- coerenza con i tuoi obiettivi
- alternative più efficienti con ETF
Spesso basta cambiare un fondo per recuperare migliaia di euro di rendimento potenziale nel lungo periodo.
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💼 Articolo a cura di Francesco Ceriani, Consulente Finanziario Indipendente – Aiuto le persone a far crescere i loro risparmi senza sprechi e senza conflitti di interesse.